淨零未來

碳排放量

碳抵消 ETF 與實體碳信用 ETF

9/14/2022

  • 作者 Solon
  • 綜合編譯 Ivan
  • 責任編輯 Dobby
  • 圖片來源 Shutterstock

市場上的碳 ETF 持續推陳出新,創新重點不約而同地被放到市場投資機制如何有效地推動產業界去進行實際有效的減碳行動。

近期,金瑞在美國推出全球首檔碳抵消 ETF ,有效擴大了其在美國的氣候投資組合產品。金瑞的氣候投資組合包括多個碳信用 ETF ,其中最大的是價值 14 億美元的金瑞全球碳策略 ETF  ( KRBN US )。

但 6 月在紐約證券交易所 Arca 上市的金瑞全球碳抵消策略 ETF  ( KSET US ),卻是第一檔在美國上市,並將多個頂級碳抵消期貨市場合併為單一可投資基金的 ETF。


碳補償的購買者通常是企業
 

碳抵消投資的是實物結算的期貨合約,參考減少或消除特定數量的溫室氣體的價格(以二氧化碳當量 ( CO2e ) 噸計量)。每份合約都以永續發展為重點的項目為基礎,例如森林保護、風電場開發、甲烷氣體捕獲、或能源效率提升等。
 
碳補償的購買者通常是企業(但也可能是政府,有時甚至是個人),他們自願購買合約以補償其正在進行的活動所產生的剩餘和難以減少的排放。這些購買者在實施長期脫碳計畫的同時,通常會將碳抵消作為短期的手段。

目前市場上多數的碳 ETF ,都是屬於投資於碳期貨價格的 ETF ,例如金瑞全球碳 ETF  ( KRBN )、金瑞加州碳配額 ETF  ( KCCA )、金瑞歐洲碳排放配額 ETF  ( KEUA )、和 iPathA 系列 B 碳 ETN  ( GRN )。



投資透過購買這類商品可以從需求端拉高碳信用價格,其效果是可間接提高企業努力減碳以釋出更多碳信用額的誘因,或懲罰仍想購過購買碳權來抵銷超額碳排放量的偷懶者,其效果皆屬於間接效果。


全球第一檔專門投資於歐盟配額的 ETF 
 

金瑞全球碳抵消策略 ETF 則是希望投資人透過長期持有期貨合約,讓碳權供應量減少,不再讓企業透過購買碳權來抵銷超出額度的碳排放量,減碳效果自然更為直接。

為了更大力度透過資本市場機制來提高市場減碳效果,去年底在倫敦證券交易所上市的 SparkChange Physical Carbon EUA ETC  ( CO2 ),則是全球第一檔直接且專門投資於歐盟配額(或 EUA )的 ETF 。



這個 ETF 讓投資者可從市場上撤回碳配額,從而防止污染者使用它們,提高剩餘 EUA 的成本,並從源頭就阻止碳交易的額度,以迫使企業透過降低碳排放來符合碳信用額標準。

歐洲晨星被動基金研究高級基金分析師,肯尼斯˙拉蒙特 ( Kenneth Lamont ) 表示,透過 ETF 直接投資 EUA 的概念是一個有趣的發展,與基於期貨的碳信用 ETF 相比具有明顯優勢。


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